「巴菲特投资」四部门印发关于进一步规范人民法院冻结上市公司质押股票工作的意见

为进一步标准人民法院冻住上市公司质押股票相关作业，强化好心文明履行理念，依法维护当事人、好坏联系人合法权益，依照民事诉讼法，结合履行作业实践。近来，最高人民法院、最高人民检察院、公安部、中国证券监督管理委员会联合印发《最高人民法院最高人民检察院公安部中国证券监督管理委员会关于进一步标准人民法院冻住上市公司质押股票作业的定见》(以下简称《定见》)。《定见》共十三条，自2021年7月1日起施行。

四单位相关部分担任人表明，在定见起草过程中，坚持发挥审判履行职能作用，为经济社会开展供给有力司法服务和保证。一是强化好心文明履行理念，二是服务保证证券商场健康有序开展，三是坚持问题导向，四是依法公平保证当事人、好坏联系人合法权益。

详细来看，《定见》在第三条中规矩帮忙机关受理人民法院的冻住要求后，需求在体系中对质押股票进行符号。针对“符号”和“冻住”的联系，以及股票被符号后会发生哪些法令效能，四单位相关部分担任人表明，《定见》之所以区别“符号”和“冻住”，首要是依据两个方面的考虑：

一方面，在传统冻住方法下，为保证案子债款人合法权益，履行法院一般会尽量多的冻住债款人持有的质押股票，这不只存在超标的额冻住的危险，并且在上市公司将这一状况进行发表后还会引发商场惊惧。为此，《定见》第二条规矩，人民法院在冻住质押股票时，只需依照冻住非质押股票的核算方法在帮忙履行告诉书中载明需求冻住的股票数量即可。股票冻住后，恣意一部分质押股票免除质押的，帮忙机关即在体系中将该部分股票调整为冻住状况，并能够经过邮递、电话等方法及时告诉人民法院，直至满意人民法院需求冻住的数量停止。

另一方面，为避免债款人与质权人歹意勾结，私行转让股票躲避履行，人民法院也需求对质押股票进行必定程度的操控，由帮忙机关在体系中对这些股票进行符号。这不只能够避免债款人、质权人恣意处置股票，并且上市公司在发表冻住状况时，也能够全面、精确的描绘质押股票的冻住现状，给商场主体愈加明晰、精确的预期。综上，关于“符号”和“冻住”的联系，能够简略归纳为“冻住”是意图，“符号”是完成冻住这一意图的手法。

而关于“符号”的效能，《定见》第三、六、八条作了明确规矩：一是对已被符号的质押股票，质权人能够请求自行变价，可是法令、司法解释还有规矩的在外。二是其他人民法院或许其他国家机关对已被符号的股票进行冻住的，帮忙机关依照轮候冻住处理。三是人民法院能够在履行程序中对被符号的股票进行强制变价，意图是避免实践中质权人既不请求自行变价也不免除对股票的质押，阻碍履行程序正常推动、危害案子债款人合法权益等景象的呈现。

而在规矩质权人能够自行变价股票方面，四单位相关部分担任人着重，《定见》之所以答应质权人自行变价股票完成质押债款，一方面，由于上市公司股票行情是不断动摇的，法院将其冻住后，假如质权人不能依照协议自行变价，不只会危害其合法权益，并且也会因失去变价良机而终究危害债款人和案子债款人合法权益。另一方面，与其他产业不同，上市公司股票一般经过二级商场进行买卖，有揭露的买卖价格，在人民法院监督下由质权人自行变卖股票，一般也不会存在歹意勾结贱价搬运产业危害案子债款人权益的问题。

换句话说，假如质押股票未被司法冻住，质权人和债款人能够依据其达到的协议依照商场化规矩处理质押股票变价问题，而在传统冻住方法下，这一商场化运转规矩将被阻断。《定见》的首要意图是，在不危害案子债款人合法权益的基础上，使已冻住质押股票的变价方法尽可能回归到商场化运转规矩上来，最大极限下降履行办法对质押股票商场发生的影响。

综上，答应质权人自行变价股票完成质押债款，不只有利于质权人及时完成债款，并且在质权人完成质押债款免除质押后，也能为后续人民法院履行已免除质押股票供给便当条件。

值得注意的是，《定见》还充沛考虑了当案子债款人、债款人关于人民法院允许质权人自行变价的行为有贰言时的该怎么救助的问题，四单位相关部分担任人表明，在起草《定见》过程中，咱们高度重视对案子债款人、债款人权益维护问题，并进行了全面体系的研讨证明。

首要，依照民事诉讼法第二百二十五条的规矩，当事人、好坏联系人以为履行行为违背法令规矩的，能够向担任履行的人民法院提出贰言。据此，债款人、债款人对人民法院允许质权人自行变价的行为有贰言的，能够提起贰言。其次，在人民法院向质权人发放变价款时，债款人、债款人有贰言的，能够依照司法解释关于案款分配计划贰言和贰言之诉的程序进行处理。各地法院在详细适用《定见》过程中，要严厉依照法令、司法解释的相关规矩，充沛保证债款人、债款人救助权力，依法公平保证当事人、质权人合法权益。