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赛意转债，2020年9月16日(周三)能够申购，A+，发行规划3.20亿元，转股价值117.98，申购代码370687，活跃申购(四星)，创业板转债。

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转债信息

评级：A+评级，可转债共(AAA、AA+、AA、AA-、A+)五种评级，评级适中

发行规划：3.2亿元，规划较小，可转债的发行规划越大，流动性越好

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件宽苛刻

转股价值：赛意信息收盘价26.64元，转股价22.58，转股价值 = 债券面值 / 转股价格 * 正股价格 = 100 / 22.58 * 26.64 = 117.98元，转股价值较低。(转股价值越高越好)

到期本息(保本线)：到期本息 = 每年利息 + 换回价= 0.4+0.7+1+1.8+2.5+3.5+115 = 124.9元，到期本息较低

纯债价值：124.9 /(1.04^6)= 98.71元，这儿折现率简略依照银行理财4%年化收益率核算，并兼并核算前几年利息，由于利息对终究成果影响较小，可作为简略估值，仅为了核算便利。

公司简介：

赛意信息归于IT服务业，是企业级数字化及智能制作归纳解决方案供给商，首要供给以ERP为中心的相关事务。近年来跟着客户企业信息化需求添加，公司运营收入继续添加。

公司成立于2005年，上市时刻2017年8月。现在公司市值57.83亿，有息负债率16.72%，当时市盈率PE82.991，市净率PB7.072。

2020年上半年完成运营收入同比添加11.44%，归归于上市公司股东净赢利同比添加282.77%。

首要原因系陈述期内公司智能制作及工业物联事务开展坚持可观增速，运营收入和毛利率均有大幅添加。

首要危险：

1、2018年公司对前五大客户算计销售额占运营收入的比重为53.43%，客户会集度高，成绩易受首要客户运营状况影响。

2、公司应收账款继续添加且应收目标相对会集，需重视金钱收回时刻及坏账危险。

3、若被收买企业经运营绩不达预期，公司将面对商誉减值危险。

申购价值剖析

赛意转债(评级A+、发行规划3.2亿元)下修条款较为严厉，债底维护较好，参阅近似评级和转股价值的可转债溢价率，估计现在平价下其上市首日取得的转股溢价率在11%-15%区间内，价格为111-115元。测算中签率0.02%，中一签赢利130元左右，主张申购。