西藏药业：2022年净利润增长77%，核心大人民银行征信平台单品新活素前景广阔

3月10日晚间，西藏药业(600211)（600211.SH）发布2022年年度陈述。在中心产品放量的推进下，公司运营收入完结19.45%的同比添加，到达25.55亿元。净利润体现则更为超卓，陈述期内公司完结归母净利润3.70亿元，同比添加76.99%，完结扣非净利润3.69亿元，同比添加超4.5倍。公司同步宣布利润分配方案，2022年度拟每10股派发7.46元现金盈利（含税），活跃报答投资者。

20亿大单品继续挖潜，添加远景值得等待

中心产品注射用重组人脑利钠肽（商品名：新活素）销量的提高无疑是本年公司事务运营最大的亮点。据宣布，2022年新活素出售达616万支，完结出售收入22.51亿元，较上年同期添加33.71%。据了解，新活素是公司自主研制的国家生物制品一类新药，归于急性心衰医治的一线药物，它的呈现填补了国内医治急性心衰的基因工程药物的空白。据悉，现在该药品虽已过新药监测保护期，但在国内仍由公司独家生产。

值得注意的是，在国内医药行业，是否具有10亿以上收入规划的大单品是衡量药企实力的重要方针之一，而新活素便是这样一个超卓的种类。相较于心衰医治范畴的其他化药，新活素效果更为全面，生物利费用更高，副效果细微。且该药不只可作为血管扩张剂独自运用，也可与其他血管扩张剂（如硝酸酯类）或正性肌力药（如多巴酚丁胺等）合用，在实践医治中产品优势显着。

据德邦证券剖析，新活素后续研制企业较少，商场竞争格式极端杰出。一起，据《急性心力衰竭我国急诊办理攻略（2022）》数据，65岁后年纪每添加10岁，男性及女人心衰的发病率别离添加2倍和3倍。据一项2021年宣布的研讨指出，我国25岁以上心衰患者人数约1210万人，每年新发患者300万人，跟着人口老龄化加重，我国心衰患者数量还将继续添加，新活素的商场空间仍将进一步提高。

大股东康哲药业在出售层面的协同，也将继续为公司包含新活素在内的产品放量起到促进效果。据德邦证券剖析，康哲药业具有强壮的途径实力，在国内掩盖超5万家医疗组织，20万家终端零售药店，具有出售人员超越4000名。自新活素2017年进入医保以来，5年时刻销量添加约9倍。而据华金证券测算，现在该产品的商场浸透率仅17%左右，未来或仍有较大的提高空间。

据了解，面临新活素继续添加的商场需求，西藏药业于2021年启动了对新活素生产线的扩建作业，方案年产能1500万支。现在，各车间主体施工已完结，首要设备已运达公司并完结装置，技术改造作业继续推进中。公司估计产线将在2024年连续经过GMP认证并投入运用，为新活素继续放量做足预备。

组织重视度回归，商场价值再发现

除新活素外，公司另一重磅产品依姆多的财物交代作业正稳步推进，93个需过户商标已完结90个，上市答应/MA转化触及44个国家和地区已完结29个。据了解，依姆多聚集心内科长时间抗缺血医治，至今仍是医治冠心病最有用的一线药物，在心血管体系用药中占有着重要的位置。后续跟着原料药供给问题的顺畅处理，该药品出售的提高值得等待。

值得一提的是，据年报宣布，2023年公司对现有产品出售将力求完结35亿元总收入，并完结净利润稳定添加。公司也将继续环绕把主业做强做大的方针开展作业，经过联合研制和收买等方法，继续添加公司在研种类，添加产品储藏，推进事务的可继续发展。

商场方面，跟着公司事务运营情况的改进及成绩体现的提高，西藏药业近期再次成为组织重视的焦点，2023年开年以来，西部证券(002673)、德邦证券及东亚前海证券等组织先后对公司进行调研，华金证券及德邦证券均出具深度研报给予公司“买入”评级，公司价值正被商场从头发现。(CIS)

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