600082海泰发展（个股诊断王）

近期，联合资信评价有限公司（以下简称联合资信）出具了山西长子乡村商业银行股份有限公司（以下简称长子农商行）2019年二级本钱债券信誉评级陈述。r

《每日经济新闻》记者注意到，2018年该行经营收入稍微增加，但净利润不增反跌，呈现显着下滑。018年，长子农商行净利润为0.72亿元，同比削减52.94%。一起，长子农商行出资财物占财物总额的比重较高。现在，长子农商行出资的一笔单一资金信任方案产生实质性违约，该行暂未对其计提减值预备。r

上一年增收不增利2r

长子农商行于2013年10月在长子县乡村信誉合作联社基础上改制而来。013年10月经监管同意，改制为股份制商业银行。到2018年底，长子农商行注册本钱8.00亿元，前五大股东分别是长治市凯波商贸有限公司、长治市民生房地产开发有限公司、长治市鸿鑫房地产开发有限公司、长治市万路通照明工程有限公司、长治市运东汽运有限公司，持股份额分别为24.9%、19.8%、8.0%、6.0%、5.0%。r

到2018年底，长子农商行财物总额120.52亿元，其间借款净额55.11亿元；负债总额108.51亿元，其间吸收存款77.23亿元。《每日经济新闻》记者注意到，2018年该行经营收入稍微增加，但净利润却显着下滑。r

2018年，长子农商行完结经营收入3.99亿元，同比增加1.53%；拨备前利润总额2.5亿元，同比削减2.34%；完结净利润0.72亿元，同比削减52.94%。联合资信表明，在借款需求缺乏叠加金融商场事务紧缩等要素影响下，长子农商行经营收入增加乏力，2018年受财物减值预备计提力度增大影响，净利润显着下滑。此外，长子农商行类信贷出资存在拨备计提缺乏问题，一起跟着监管方针的加强，非标类出资规模将继续紧缩，未来盈余才能承压。r

到2018年底，长子农商行不良借款余额1.52亿元，不良借款率2.74%；重视类借款余额3.04亿元，占借款总额的5.48%；逾期借款余额3.98亿元，占借款总额的7.17%；逾期90天以上借款与不良借款的份额为91.23%。r

出资财物占总财物超三成2r

近年来，长子农商即将资金事务作为提高盈余的重要方法，出资财物占财物总额的比重较高。到2018年底，长子农商行出资财物净额42.83亿元，占财物总额的35.54%。r

《每日经济新闻》记者注意到，评级陈述显现，现在长子农商行出资的一笔单一资金信任方案产生实质性违约，该行暂未对其计提减值预备。r

据了解，该信任方案的底层财物为向碧波集团发放的信任借款，授信额度为2亿元，期限2年，用于弥补其流动资金，担保措施为碧波集团持有的在新三板挂牌的辽宁参仙源参业股份有限公司（以下简称参仙源）25%股权。该信任方案已于2018年11月23日到期，到期未兑付本金2亿元，未结清利息2464.22万元。因为参仙源股权在二级商场做市商买卖准则下接连两年无买卖量，无法直接处置。r

针对上述状况，长子农商行于2019年1月7日向碧波集团提出的还款方案请求承诺书进行了回函，要求碧波集团严厉依照还款方案实行还款责任，若未实行，将依法提起诉讼，冻住质押股权、银行账户，查封各种固定财物并拍卖。r

不过，据评级陈述，到现在，该信任方案本金和利息尚无收回发展，且长子农商行未对其计提减值预备，需继续重视后续处置收回状况。r

值得一提的是，2016年，长子农商行经过其发行的非保本理财持有东北特钢发行的短期融资券2.50亿元，2016年产生实质性违约。r

2018年底，长子农商行收到东北特钢现金清偿款1099.57万元，并成为东北特钢的股东，承认债务转股金额为2.60亿元，共持有3999万股。到现在，长子农商行已将理财账户中持有的东北特钢股权1.56亿元转入了可供出售金融财物，剩下股权方案将于2019年二季度内完结回表。r

到2018年底，长子农商行本钱充足率为13.59%，一级本钱充足率为与中心一级本钱充足率均为12.45%。此外，长子农商行存在必定的借款客户会集危险。到2018年底，长子农商行单一最大客户借款会集度和最大十家客户借款会集度分别为7.79%和59.82%。r