时点指标（时点指标实时行情）

我国石油股票行情600187，收盘价：5.18元）9月27日晚间发布公告称，公司控股股东我国石油天然气股份有限公司方案自2021年9月28日起15个买卖日后的6个月内经过会集竞价买卖方式减持不超越1.15亿股公司股份，即不超越公司总股本的2%。本次减持方案的施行不会导致公司控股股东及实践操控人发生变化。本次减持方案的施行不会导致公司控股股东及实践操控人发生变化。

国金证券股份有限公司许隽逸,陈律楼近期对我国石油进行研讨并发布了研讨陈述《大且稳的支柱型央企！》，本陈述对我国石油给出买入评级，以为其方针价位为6.56元，当时股价为5.14元，预期上涨幅度为27.63%。

我国石油(601857)

公司简介

我国石油是我国最大体量的石油挖掘及炼化企业之一，2021年公司已探明原油、天然气储量分别为60.64亿桶和74.92兆立方英尺。2022年前三季度公司原油、天然气产值分别为6.77亿桶和3.44兆立方英尺，原油加工量为8.96亿桶，是国内要点上下游全网络的大型石油化工企业。

出资逻辑

我国石油的制品油事务确保了公司成绩的相对安稳性，与此同时随同着全球原油价格中枢保持相对高位，上游事务优势明显，且海外炼能出清以及天然气缺少，制品油裂解价差以及海外天然气价格继续保持相对高位，公司出资价值逐渐明显。

1、“双碳”方针推进下，上游油气价格中枢有望保持较高水平。因为全球上游油气企业挖掘志愿缺乏，供需中长时间倾向紧或推进原油价格中枢保持中高位。公司上游油气产值安稳，成绩或继续稳健。与此同时，受地缘政治等多要素影响，欧洲LNG或继续紧缺，而公司具有较大体量的天然气产能及大体量LNG长协，或有望取得成绩弹性。

2、制品油批零价差稳健带来成绩确定性。国内制品油批零价差继续保持较为稳健的状况，其间柴油批零价差中枢保持在1000元/吨，汽油批零价差中枢保持在400元/吨，公司仅制品油零售事务奉献毛利占比达15%左右，且2009年以来制品油出售板块事务成绩毛利率保持3-7%。而海外炼能近年来继续出清，促进柴汽油海外裂解价差以及制品油批发及出口价差呈走阔趋势，随同需求回暖，有望取得成绩弹性。

3、财物强防护特点逐渐闪现。经过对公司股利付出率和股息率的回溯，公司股利付出率2016年以来继续保持45%以上，获益于成绩未来的安稳性以及全球原油价格中枢保持高位震动格式，在失望/中性/达观不同油价情形假设下，公司A股股息率有望保持5-8%，H股股息率有望保持7-12%，公司财物防护特点明显。

盈余猜测、估值和评级

咱们看好原油价格中枢长时间保持高位以及我国石油安稳出产带来的成绩稳健性，在2022-2024年全球原油平均价格在100/90/90美元/桶的中性假设下，2022-2024年公司估计完成归母净利润1601.97亿元/1608.87亿元/1629.63亿元，对应EPS为0.88元/0.88元/0.89元。咱们参阅了同业公司及稳健股利付出公司当时市盈率，给予公司2023年7.5倍PE，方针价6.56元，初次掩盖，给予“买入”评级。

危险提示

1.油气田投产进展不及预期；2.原油供需遭到反常扰动；3.制品油价格铺开危险；4.终端需求不景气；5.三方数据误差影响；6.海外经营危险；7.汇率危险。

证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，光大证券赵乃迪研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值高达85.5%，其猜测2022年度归属净利润为盈余1549亿，依据现价换算的猜测PE为6.05。

最新盈余猜测明细如下：

该股最近90天内共有6家组织给出评级，买入评级6家；曩昔90天内组织方针均价为6.71。依据近五年财报数据，证券之星估值剖析东西显现，我国石油（601857）行业界竞争力的护城河优异，盈余才能一般，营收成长性一般。财政可能有隐忧，须要点

以上内容由证券之星依据揭露信息收拾，与本站态度无关。证券之星力求但不确保该信息（包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表）悉数或许部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联络咱们。本文为数据收拾，不对您构成任何出资主张，出资有危险，请慎重决议计划。