股票里的杠杆（西梅的功效与作用）

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之前咱们讲过一国内首只智能轿车基金：借着近几年的行情收益远超沪深300和智能轿车指数。

今日咱们要介绍另一只智能轿车基金：国泰智能轿车股票（001790）

智能轿车基金持仓本质上其实和买新动力车的基金差不多，

这只基金在2022开年第一周一跃成为同类排名NO.1：

图源天天基金截止1月10日

那这只基金究竟买了什么呢？能不能持续把成果坚持下去呢？

一同来看一下吧！

国泰智能轿车股票基金成立于2017年8月，王阳2019年接手办理，

距今有3年多的时刻，累计收益268.86%，还算不错。

基金规划在上一年二季度借着新动力行情突破了100亿，不过到了四季度又减少了：

基金司理王阳任职以来发明了268.85%的收益，是同期沪深300收益的10倍！

收益首要来源于上一年二季度新动力的一波暴升，让这只新动力轿车基涨得很猛。

从上一年至今，这只智能轿车基金的体现还不错，以24.72%的成果跑赢了嘉实智能轿车基金和ETF。

2局全胜！

看上去很不错，但咱们要注意的是，新动力轿车主题的基金成果十分依靠新动力职业的开展，

最近两年新动力风头正盛，所以很简单赢过商场沪深300，

王阳接手办理基金的年限比较短，后边能否持续坚持优异的成果体现有待调查。

基金在20年疫情迸发期间创下了-26.72%的最大回撤，不过之后很快就控制在-10%之内。

到了上一年新年，基金的回撤再次突破了-25%，好在之后新动力涨得不错，把它捞了回去。

不过最近新动力又回调，国泰智能轿车的回撤再度挨近-20%。

四季度基金股票占比94.26%，前十大占67.72%，

但不止是四季度，这只基金长时间坚持90%以上的股票仓位和60%+的前十大重仓占比，危险十分会集。

基金司理就任以来职业会集新动力车范畴，严厉依照基金主题买股票。

首要布局上游矿藏有色金属相关和下流整车、电池相关。

由于基金司理王阳信仰中长时间出资，

所以不容易换股，四季度基金的持仓调整改变也不大，首要针对单个股票进行微调整：

减仓了上游的锂矿，增加了轿车零部件和智能操作系统相关。

不管是商场最近短期大跌，仍是新动力短期回调都不会不坚定王阳对新动力车的信仰。

王阳，硕士研讨生，10年证券从业阅历，3年出资办理经验，

2011年-2018年在安全财物办理公司作业，先下一任研讨员、助理出资司理、出资司理，研讨员期间曾掩盖周期、传统动力、新动力等职业。

2018年7月参加国泰基金，现任国泰基金基金司理，办理3只基金。

王阳首要从五个要从来做投研：

1.工业研讨，研讨海外商场对应龙头的走势，进步全球视界；

2.公司研讨，重视公司的竞赛力和产品的延续性；

3.财政指标，尤其是自己的重仓股3年的盈余才干或财政健康情况；

4.企业家精力，也是王阳最垂青的一点，靠人为、战略规划挣钱；

5.对估值系统的研讨，依托职业转型看估值变迁。

总的来说便是环绕工业、公司、估值做研讨，整理工业逻辑找到有优势的赛道之后买有中心竞赛力的公司，

用久远的视角去重视企业的竞赛格式和未来的盈余情况。

来看下四季报他说了什么

总结一下

国泰智能轿车股票王阳接手3年+发明了268.85%的收益，首要出资新动力轿车范畴的龙头公司，

基金司理王阳经过研讨工业、公司和估值，偏重买买上、下流相关股票，在股票廉价的时分就买入，然后长时间持有。

但值得注意的是，

基金的股票仓位很高、个股会集，这只基金是新动力车主题，十分依靠职业开展趋势，一旦新动力车回调，那么就会对成果产生影响。

别的便是王阳十分重视工业研讨、经过工业趋势判别出资选股，一旦判别失误也会影响收益。

最终，仍是要跟咱们着重一遍：

基姐只做基金测评，不构成买入主张，出资是一个严厉且深思熟虑后才干做的决议计划，咱们买基金要根据自己的方针收益和可接受危险归纳考虑哦。

重视，带你深化了解基金，洞悉不易发觉的危险，选基不走失。祝咱们提前发财！