“三道贷易查第一家红线”进入绿档 新城控股双轮驱动基本盘稳固

3月30日晚，新城控股发表2021年年度陈述。陈述显现，2021年新城控股完结出售金额2337.75亿元，累计出售面积约2354.73万平方米，完结运营收入1682.32亿元，同比增加15.64 %；陈述期内，完结归属于上市公司股东的净赢利125.98亿元，扣非归母净赢利102.45亿元。到陈述期末，公司总财物达5342.93亿元，归属于上市公司股东的净财物593.10亿元，同比增加17.23 %。

一起，公司2021年新增竣工面积3290.34万平米。到陈述期末，新城控股末已签约待结转面积3421.88万平米，确定未来营收及赢利的可结算资源足够。

长时间以来，新城控股坚持“住所+商业”双轮驱动战略，住所开发与商业运营优势互补、协同共进，构筑了公司可继续开展的中心竞争力。依据年报，2021年新城控股完结商业运营总收入86.39亿元，超额完结全年85亿元的既定方针，同比增加51%，全年新开业及办理输出的吾悦广场共30座。

公司坚持安稳安全的财政根本面，依照“三道红线”要求稳步降至绿档。2021年年报显现，到陈述期末，新城控股在手现金余额552.26亿元，现金短债比1.07倍；净负债率为48.12%，继续处于职业较低水平；公司除掉合同负债和预收金钱后的财物负债率为69.95%，相较上一年同期下降4.18个百分点。若直接依照货币资金和短期告贷的核算口径，公司现金短债比则为1.92倍。

在这一安定根本盘面的支撑下，面临杂乱的外部环境，2021年下半年以来，新城控股多措并重助推公司开展、维护出资者利益，包含提早换回美元债、提早兑付中期收据、高管在二级商场购买公司债等。发表2021年年报之际，新城控股一起公告宣告，拟以不低于1亿元不超越2亿元人民币的自有资金，回购公司股份。

在房地产职业整体承压的大布景下，新城控股环绕“稳中求进、地域深耕、运营优先、科技赋能、危险管控”五大战略辅导，保证企业运营面安全，凭仗中心才能确实定性应对不确定性。新城控股集团董事长王晓松表明，公司聚集十年战略，坚持长时间主义，战术聚集当下，保证稳健运营；若有机会窗口，必定顺势而为。

轻重并重，2022商业运营总收入方针105亿

依托双轮驱动这一共同运营形式，新城控股商业运营数据体现杰出，商业板块作为公司第二增加曲线继续进阶。

年报显现，2021年，新城控股完结商业运营总收入86.39亿元，同比增加51%。到陈述期末，吾悦广场开业面积达1248.38万平方米，整体租借率为97.63%，此外物业租借及办理毛利率高达72.64%。惠誉在此前掩盖新城控股的评级陈述中指出，新城旗下购物中心取得的微弱经常性租金收入，将为公司供给额定的流动性缓冲，并支撑其事务安稳性。

尤为值得一提的是，2021年以来，新城控股商业继续性运营收入已能彻底掩盖当期利息支出。年报显现，2021年新城控股商业继续性运营收入大幅超越当期利息支出，约为139.36%。

在商业拓宽方面，新城控股坚持“轻重并重”战略，将轻财物作为商业项目拓宽的重要组成部分，既能不断扩大新城商业在管规划，也利于进一步强化吾悦商业办理品牌形象。数据显现，2021年新城控股新获取吾悦广场32座，其间重财物16座、轻财物16座。

公司2021年全年新开业及办理输出的吾悦广场共30座。到2022年3月25日，新城控股已开业及办理输出的吾悦广场累计达130座，已开业数量位居境内外上市公司首位；公司开业、在建及拟建吾悦广场总数量已到达189座，进驻全国135个城市。其间85%的吾悦广场布局于“十四五”19 个国家级城市群，掩盖全国GDP80%区域，服务所在城市80%的干流消费人群，构成规划效应。

据悉，新城控股也发表了2022年商业开展方针：全年方案新开业吾悦广场25座、到2022年底开业总数到达155座，全年商业运营总收入方针为105亿元。

“三道红线”迈入绿档

在土地商场，2021年，新城控股坚持合理出资强度，在保证现金流安全的基础上，精准布局。富余的土地储备也为公司后续开展供给坚实保证，到2021年底，新城控股总土地储备到达1.38亿平方米， 其间一二线城市占比37%，长三角强三四线城市占比30%；从区域区分层面看，长三角区域占比达37%，粤港澳大湾区、环渤海及中西部都市圈城市总计占比63%。

公司活跃呼应“三道红线”方针，依照“三道红线”要求稳步降至绿档。2021年年报显现，到陈述期末，新城控股在手现金余额552.26亿元，现金短债比1.07倍；净负债率为48.12%，继续处于职业较低水平；公司除掉合同负债和预收金钱后的财物负债率为69.95%，相较上一年同期下降4.18个百分点。若直接依照货币资金和短期告贷的核算口径，公司现金短债比则为1.92倍。

到陈述期末，公司运营性现金流净额为219.85亿元，同比大幅增加5657.18%，运营性现金流接连四年为正；公司整体均匀融资本钱为6.57%，同比下降0.15个百分点。2021年新城控股的加权均匀净财物收益率达22.73%，坐落职业前列。

曩昔一年，房地产职业融资难度不断加大。在强化现金管控的一起，新城控股活跃开展到期债券置换，公司债务结构得以进一步优化。陈述期内，公司先后完结公司债券及应收账款财物支撑证券的发行，共征集资金17.85亿元人民币；在我国银行间商场发行中期收据，征集资金8亿元人民币；在境外经过发行美元债券，征集资金7.04亿美元。公司经过恰当的直接融资保证运营的继续安稳，呼应国家降杠杆、稳预期的召唤。陈述期内，公司成功发行了首笔绿色美元债，发行规划为3亿美元，期限为4.25年期，票面利率4.625%，标志着公司迈出了绿色金融的要害一步，也是公司在推进绿色企业运营和完结公司可继续增加方面的又一里程碑。

值得一提的是，上市以来，新城控股初次发表了其合联营权益有息负债，公司财政愈加通明。依据2021年年报，公司合联营权益有息负债仅为115.13亿元。

据守底线思想

面临杂乱的外部环境，新城控股致力于用中心才能确实定性应对不确定性。

在评级方面，世界三大评级组织均坚持了新城控股和其母公司新城开展的主体评级，现在惠誉和标普的长时间发行人评级均为“BB+”，穆迪的企业宗族评级坚持在“Ba1”，均坐落职业较高评级水平。中诚信世界和联合资信均坚持新城控股主体及有关债项的AAA评级。此外，上一年7月，中诚信亚太还将新城控股的境外长时间信誉评级上调至BBBg，展望安稳。

2022 年以来，公司住所项目出售情况逐月好转，吾悦广场作为优质出资性物业，其租金收入的继续增加为公司现金流的安稳供给支撑。公司据守底线思想，坚持杰出的流动性，提早或准时全额归还揭露商场债券本息，全力保证公司稳健运营及整体出资者的利益。

本年2月，新城控股发布公告称，依据对本身价值及未来开展的决心，并结合当时实践运营及财政情况，方案提早换回一笔2亿美元债券，并予以刊出。而早在上一年11月，新城控股就提早换回一笔将于2021年12月16日到期的3.5亿美元债，也是当期A股首例提早换回美元债的房企。

3月9日，新城控股宣告，以自有资金提早完结2019年揭露发行公司债券(第一期)(种类二)回售资金本息及2017年度第一期中期收据到期本息合计25.92亿元的付出。

3月18日，新城控股则再次发布公告称，依据对公司开展前景和战略规划的认同，一起为了活跃维护公司债券价格的安稳，实在维护出资者利益，新城控股部分董事和高档办理人员将依照买卖场所买卖规则，以商场化方法在二级商场购买新城控股发行的公司债券。依据方案，新城控股办理层拟购买总规划不超越2000万元存续的公司债券。

3月30日，新城控股发布公告宣告，拟以不低于1亿元不超越2亿元人民币的自有资金，回购公司股份。